মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিষয়ে চিন্তাভাবনা করছেন? সেই ক্ষেত্রে আপনার জন্য সঠিক বিকল্প কোনটি, রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ড নাকি ডিরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ড? এই দুই ধরনের ফান্ডের মধ্যে পার্থক্যই বা কী কী? দেখে নিন এই প্রসঙ্গে বিশেষজ্ঞ চিরাগ মুনির মতামত।
বর্তমানে বিনিয়োগের অন্যতম সেরা বিকল্প মিউচুয়াল ফান্ড। বিপুল সংখ্যক ব্যক্তি এই ফান্ডগুলিতে নিজেদের অর্থ বিনিয়োগ করছন। বিনিয়োগকারীদের একটি বড় অংশ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার মাধ্যমে ভালো আর্থিক লাভও করেছেন। কিন্তু, মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে ফান্ডের সঠিক প্রকার নির্বাচন করার বিষয়টি খুব গুরুত্বপূর্ণ। ডিরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ড ও রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে পরস্পরের থেকে আলাদা? বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে এই দুই ধরনের ফান্ডের মধ্যে কী পার্থক্য রয়েছে? আপনার বিনিয়োগের জন্যেই বা কোনটি উপযুক্ত? সম্প্রতি এই বিষয়ে নিজের মতামত জানিয়েছেন আনন্দ রাঠি ওয়েলথ লিমিটেডের এক্সিকিউটিভ ডিরেক্টর চিরাগ মুনি। কী জানিয়েছেন এই বিশেষজ্ঞ? রইল নিম্নলিখিত-
ডিরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ড ও রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য কী?
সাধারণভাবে প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ডেরই দু'টি বিকল্প থাকে। প্রথম বিকল্পটিকে ডিরেক্ট এবং অপরটিকে রেগুলার হিসাবে উল্লেখ করা হয়। আপনার ও আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে কোন ডিসট্রিবিউটর না থাকলে সেটিকে ডিরেক্ট বিকল্প হিসাবে উল্লেখ করা হয়। অর্থাৎ, আপনি এটি সরাসরি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির কাছ থেকে তাদের ওয়েবাসাইট বা কোন অনলাইন প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে ক্রয় করেছেন। ডিরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে কোন ডিসট্রিবিউটর না থাকার কারণে ফান্ড অথবা স্কিমটির এক্সপেন্স রেশিও তুলনামূলকভাবে কম হয়।
অন্যদিকে রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ড পরিকল্পনায় একজন ডিসট্রিবিউটর থাকেন। তিনি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে কমিশন গ্রহন করেন। যার ফলে এক্সপেন্স রেশিও তুলনামূলকভাবে বেশি হয়। তবে রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে বাড়তি পরিষেবা যেমন- অয়াডভাইসরি, রিপোর্টিং, ট্যাক্স পরিকল্পনা –এর সুবিধা পাওয়া যায়। তবে এই সুবিধাগুলি পাওয়ার জন্য তুলনামূলকভাবে অনেকটা বাড়তি খরচ করতে হতে পারে। ফলে খুব স্বাভাবিকবভাবে নেট অ্যাসেট ভ্যালুও প্রভাবিত হয়।
এই দু'টি বিকল্পের মধ্যে কোনটিতে বিনিয়োগ করা উচিত?
একটি রেগুলার মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের নেট অ্যাসেট ভ্যালু ডিরেক্ট স্কিমের তুলনায় সামান্য বেশি। মূল পার্থক্য হল এক্সপেন্স রেশিও। ডিরেক্ট স্কিম, কোন মধ্যস্থতাকারী ছাড়াই কম খরচের অনুপাত বা এক্সপেন্স রেশিওর সঙ্গে আসে। ফলে এগুলি তুলনামূলকভাবে অনেকটাই সাশ্রয়ী বিকল্প। বিনিয়োগকারীদের কাছে মূলত দুটি বিকল্প থাকে। প্রথমত, স্বাধীনভাবে নিজ দায়িত্বে তাঁর ফান্ড পরিচালনা করা কিংবা বিনিয়োগের পোর্টফোলিও পরিচালনা করা জন্য একজন দক্ষ ডিসট্রিবিউটর রাখা। এক্ষেত্রে স্কিম নির্বাচন ও একটি উপযুক্ত পোর্টফোলিও তৈরি করার দক্ষতা থাকলে বিনিয়োগকারীর ডিরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ডের বিকল্পটি বাছাই করতে পারেন। তবে প্রতিনিয়ত মিউচুয়াল ফান্ডের গতিবিধির উপর লক্ষ্য রাখা এবং সেটিকে পরিচালনা করা বেশ কঠিন কাজ । অধিকাংশ ক্ষেত্রেই বিনিয়োগকারীদে মধ্যে দক্ষতার অভাব লক্ষ্যণীয় হয়। এখানেই ডিস্টইব্রিউটর গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। ফলে, যদি আপনার মিউচুয়াল ফান্ডে সেইভাব দক্ষতা ও জ্ঞান না থাকে, তাহলে সেক্ষেত্রে আপনার জন্য রেগুলার বিকল্পটিই সঠিক।